（原标题：大家保险集团总经理徐敬惠：保险在家庭资产配置中的趋势把握）

8月7日，第五届国际保险节暨2019年度保险名家颁奖盛典在上海开幕。本届大会由中央电视台著名主持人李红、任鲁豫联袂主持开幕式，知名媒体人杨澜、著名节目主持人程雷主持颁奖盛典。大会吸引了来自全国各地的保险行业高级管理者、获奖名家及重量级嘉宾、知名学者、企业家、社会名流与会，各路贵宾云集黄浦江畔，共同见证了这场一年一度的保险业界盛事启幕。

由上海鼎翊企业管理有限公司主办的第五届国际保险节是在新冠肺炎疫情发生后召开的一次盛会。本届大会以“为爱前行，重塑价值”为主题，旨在坚定行业前行信念，凝聚制胜未来磅礴力量，助力保险业把握新时期、抓住新机遇、直面新挑战，其意义和价值不言而喻。大会特别邀请大家保险集团总经理徐敬惠在CEO论坛中发表演讲，分享保险业经营思辨与增长动力，展开前沿思想碰撞，启迪未来发展智慧。

以下为演讲的部分内容：

今天在这个场合里，我们一起共同探讨当下和以后的寿险业务发展，如何满足经济与社会的变化。我和大家汇报的是保险在家庭资产配置中的趋势把握。

最近我们看到有很多的研究结果表明，中国居民的家庭资产结构正在进入一个新的拐点，不动产的配置比例已经见顶，金融资产配置将会加速，多年以来，在家庭金融资产配置中始终占据第三位的保险将会有什么样的表现？这是我们大家共同关注的焦点。

接下来主要从三个维度来分析：第一个维度，从宏观环境的变化来看保险行业的新的发展动能。第二个维度，从家庭这个微观角度来看具体需求的特征。第三个维度，也就是从行业的供给侧角度来看转型的关注重点。首先讲第一个维度，宏观经济环境深刻变化，积蓄保险行业上升。首先我们看国民收入稳步增长，保险的社会购买力逐步提升，人均GDP一万美元以上，就是一个S型的增长。第二点，新型城镇化进程加快，保险消费市场不断扩容，这也是非常重要。发达国家的经验表明，与城镇化相关的保险数据是城镇化率每提升一个百分点，保险深度提高大约0.6%，保险密度提高5.3%，这个道理很浅显。第三点，社会老龄化程度加深，养老保障第三季度会受到更高的重视。去年我们国家60周岁以上的人口已经达到了2.5亿，占总人口的18.1%，按照这个数字来判断，联合国有一个标准，联合国的标准是认为达到10%就意味着这个国家进入人口老龄化，根据世卫组织的预测，中国大约到2050年有35%的人口超过60岁，三个人当中会有一个60岁的老人。中国显然进入了未富先老的发展阶段，养老金储备严重不足。养老金在经济的占比中国是非常低的，大约是1.6%，而丹麦达到了208.4%，美国是145.3%。总体上来讲，现在居民的养老金储备是非常低的。

另外一个方面，国家的社会保障体系都是按照三支柱来的，第一支柱是政府提供的基本养老；第二支柱是雇主和个人雇员共同缴纳的企业年金；第三支柱主要使由个人家庭来做的。现在国家主要靠第一支柱，但是第一支柱目前最新的数据替代率只有47%，这个概念是什么呢？也就是说国际劳动组织定的标准是55%以下就是一个警戒线，我们实际上已经低于这个警戒线了。第三支柱如果能够发展起来的话，能够提升我们的替代率，大约有20%-30%个百分点，一个家庭除了基本养老保险，有50%的替代率，如果有第三支柱就是以商业保险为主的第三支柱的养老金的积累，替代率明显能够提升到70%-80%。这样的话生活品质不会由于退休而降低。

第四，长期利率中枢下行，凸显保险的财富管理优势，在座的保险名家有很多的体会和经验，再传递给客户。利率下行是一个大趋势，但是保险的定价利率和下行是很滞后的现象，现在的保险分红率，万能险的结算利率都稳定在4.5%-5%之间，有的公司甚至保持在5%以上。第五，疫情冲击下的保险观念转变，凸显保险风险保障优势。

举两个例子：第一个例子，我们看到复旦大学做了一次调研，在疫情发生期间，关于保险，尤其是医疗险、重疾险的浏览量迅速上升。浏览量不仅仅是在发达地区，在往中西部递延。另外一个例子，最近广东省做了保险消费调研报告，报告当中显示的数据，88%的受访者认为保险非常重要。56%的受访者保证愿意购买更多的保险。还有16%的受访者后悔过去买的少了，买的迟了。这是因为经济社会环境的变化，能够给行业带来新的发展潜力。

第二方面，微观家庭资产配置结构调整，激发现实保险消费需求。我们可以看到最主要是三个方面。研究结果表明，中国的居民家庭市场结构发生了变化，上午的报告当中已经讲到了有关的数据，有调查显示，我们现在总的是两百万亿财富资产，还有一个数据表明通过调查以后发现中国的户均资产，每户家庭的户均资产大约是279万。这279万的户均资产里面，60%-70%全部是不动产。但是现在这种趋势已经要发生拐点了，也就是说不动产的配置，在家庭资产当中已经见顶要下滑了，因为会和社会经济发展水平以及人口生命周期的变化相适应。

中国从改革开放以来，国家居民资产积累也是逐步形成的，以房产为主的非金融资产在家庭资产配置结构当中一直占据主导地位。说穿了，家庭不动产资产背后也具有金融属性，因为大部分是通过贷款来购买的。近几年来，60%的占比在下降，一方面是受到政策影响，房住不炒是一方面，第二个方面也是由于未来的增值预期已经大幅度下降了，所以说我们就验证了一条：国际居民，居民的非金融资产配置比例和人均GDP是负相关的。换句话说金融资产配置是与人均GDP是正相关的，随着人均GDP的增加，金融资产的配置就会增加，金融资产占据第三位的是保险。第一位的是现金、存款；第二位的可能是其他的理财产品；第三位的就是保险。

第二点，居民家庭金融资产配置存在一个向保险和养老金的集中趋势。我们现在看到这样一个趋势，拿四个国家来看，德国、日本、英国、美国，这些国家的人均GDP上升以后，整个家庭金融资产当中逐步往保险和养老金方向集中。这里面的占比一般都在30%以上，最高是英国占到了56%。这是什么原因？我们要分析为什么会向保险和养老金方面集中，主要有四方面原因：一是保险和养老金有效贯穿了家庭的全生命周期，因为保险市场对于不同的经济水平，不同的生命阶段和个人家庭都具有重要的配置价值，这是全覆盖的，低收入也需要保险，高收入也需要保险。二是具有独有的风险管理和财务保偿功能。这是其他金融产品不能比拟的。三是抵御低利率，提高资金配置效率的最好方式。四是多数国家往往还会给予个人和家庭在配置保险方面有一定的税收支持。中国也在朝这个方向迈进。可以预见保险将在家庭金融资产配置当中发挥越来越重要的作用。

第三点，家庭资产配置的底层逻辑发生变化，风险有效对冲和管理将成为家庭资产配置的核心。这是应对当下和未来趋势变化的一种把握，也就是说配置保险，以前更多是从收益角度来看，当然收益不重要，配置的这种底层逻辑更多的向着风险对冲以及风险管理上考虑。主要是两方面的诉求：一是考虑到财富安全。健康对冲风险、长寿风险、意外风险等等这种给家庭财务支出造成的不确定性。对冲财务杠杆上升下的家庭债务危机风险。贷款负债越高的家庭，对于保险的意愿和其他人不一样。二是财富增值，平滑周期波动，实现稳健收益，实现资产隔离保全与传承，这是保险特有的功能。

与上述诉求相适应的，保险具有相对的家庭资产配置的优势，为家庭财产提供安全保障服务，包括风险管理和财务补偿，解决个人和家庭生命周期中的教育养老医疗方面的需求，能够抵御外部冲击，转移风险。另外财富增值利用保险跨周期的资产配置和长周期的价值方面的优势，应对经济周期中的投资波动，维持长期稳定的收益，实现财富的跨世传承。

另外我们也看到一个现象，随着“80后”、“90后”步入家庭成长期，保险需求也在不断的释放，我想我们在座的都有一种体会，原先我们拜访的客群一般都是40岁以后，甚至是50岁以后的，但是现在不是了，现在真正关心保险的都是30岁左右的，30岁左右的人就是“90后”了，他们的保险需求的释放是他们觉得在医疗、子女教育、养老等等问题，对于整个家庭的经济影响不断增加，家庭抗风险需求也不断上升，促使这个群体会应用保险工具进行未雨绸缪，同时以家庭为单位的风险防范，使得这类群体的健康保障需求更加立体化和多元化，期待构建起涵盖健康管理、风险防范、医疗资源、高效投入战略的多维度保障体系。前面讲到的广东的保险消费调查，也是有一些数据，我认为也可以供大家参考。比如说有更多的82%的人愿意在重疾险方面进行投入，有71%的受访者选择医疗险等等。广东是一个发达地区，是中国的保险大省，有很多数据现象逐步会地域化，表明作为中等收入家庭，现在风险防范意识普遍增强，个性化需求也会更多，对未来的保险也会更加期待。

宏观上变化带来了行业发展的增长势能，微观家庭资产配置上又呈现这样的结构变化，给我们带来了很好的机遇，但是我们当下业绩压力又很高，又觉得很难，争人也争不来，产能也提升不上去，考核有时候还要下滑，等等，这是什么原因？我们要深入推进保险业的供给侧改革，强化保险保障功能。保险保障功能这句话是在政府工作报告里面真正能够对于保险的表达就这几个字，这是中央对于我们这个行业的定位。如何来推进行业的供给侧改革，我认为主要还是聚焦在三个最最重要的领域：

一是产品。产品优化，第一个重点，客群建议聚焦在三个群体上，以需求升级为特征的新的中产群体，家庭配置中间有一波中等收入的阶层是最为焦虑的，但是他们的焦虑对于传统提供的产品和方式并不认可；第二个群体是要寻求逐渐激活欠发达的地区。随着脱贫收入逐渐增加，他们对保险也有一些关注；第三个是针对市场上相对空白的老年群体，这是产品优化的第一点。第二点探索以家庭为服务单元，以家庭资产配置这个视角出发的相应的产品，以及我们的服务方式，从家庭这个角度，从家庭的保险资产配置角度来看；第三点是产品设计要更加灵活。现在的产品已经很难满足多元化个性化的需求，所以我认为标准化、格式化的保险产品可以成为我们家庭资产配置中间一个最最底层的部分。公司还应该在这个底层基础上设计更多灵活的东西。

二是服务。要提升理赔的质效，强化风险管理，因为现在我们在寿险当中风险管理没有像财险做的那么好，这个方面也要加强，实际上这可以做的事情很多，包括事前、事中、事后。探索服务的嫁接，现在做的比较多的主要是养老保险行业，如何为客户匹配可以支持其目标养老费用的保险产品的计划，同时让入住社区以后保险利益和养老的费用能不能自动匹配，这也是提给我们的一个新的课题。

三是队伍。队伍转型方面三点：转变角色定位，能不能成为一个从卖保险变到帮助客户解决资产配置的方案解决者；强化科技赋能；线上线下融合。

最后我想引用对于全球保险市场发展的报告里面的一组数据来提升我们对这个行业的信心，报告里面讲2019年亚洲地区的保费总额达到了4970亿欧元，其中一半是来自中国，报告预计未来十年中国的保费收入将平均增长9.5%，在人口老龄化背景下，寿险将继续成为长期较强的业务线，未来十年寿险增长率将达到9.8%。疫情后，人们的保险需求是一面镜子，能够让保险公司看清楚需要什么，同时也看清楚我们自身欠缺什么，这将是我们在后疫情时代需要解决的最最重要的问题。谢谢大家！