（原标题：关于债转，很多投资人都误解了……）

网贷平台的风险出清还在继续。

目前，多数平台均已上线债转专区，帮助投资人回款。等待债转，及时关注平台披露回款进程，或许是投资人目前相对最为理智、有效的选择。

债转≠平台兑付

此前多家平台的集中暴雷、回款受阻、债转数量增加或时间延长，让不少投资人有些谈“债转”色变。但事实上，债转并非平台兑付，也并不意味着平台本身出现问题。

首先要正确认识债转。

考虑到部分出借人在借款标的尚未到期时有资金使用需求，平台开通债权转让功能，与出借人在合同中明确约定，只有在服务期满后，出借人才可发起债转申请。出借人申请债转时，其持有的借款标的并未到期，出借人申请债转的实质是为提前债权转让并退出平台服务。

这其中，平台的角色是信息中介，在出借人申请债权转让时最大化协助出借人寻找债权受让方，如果有其他出借人愿意受让该债权，则转让成功；如果转让不成功，则出借人需继续持有借款标的到期。对于出借人的债转申请，平台在官网、APP及出借人签署的相关协议中均明确表示不承诺保障债转成功。

其次，债权转让是否成功与兑付无关。

需要强调的是，平台是信息中介服务机构而非“信用中介”，为平台出借人及借款人提供借贷撮合服务，平台本身并不是借款人，平台与出借人之间更没有借贷关系，因此在法律关系上平台不存在给任何出借人的兑付义务。

“如果因为债权转让降速，就认为是平台兑付出现问题，其实是一种错误认知。”业内人士表示，债权转让的受让方是其他出借人，而非平台自身，除非平台违反法律规定设置资金池，债转受让方是平台自身，才会存在平台兑付问题。

债转成功与否，等待时间长短，由市场化机制来决定，平台自身并不能决定。举个简单的例子，受新冠肺炎疫情影响，一些网贷平台的借款人由于生产经营、工作等受到影响，还款能力和速度也会相应减缓，与之对应的平台标的的投资人债转等待时间也会相对延长。

债转也有配套保障

更重要的是，债转不是被动等待，监管部门及网贷平台都出台了相应的配套举措，并已在有序实施。

例如，推动网贷平台接入国家征信系统，打击老赖及“恶意逃废债”，加速回款。

去年9月，互联网金融风险专项整治工作领导小组、网贷风险专项整治工作领导小组联合发布《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》，支持P2P网贷机构接入百行征信等征信机构。

今年2月，北京市互联网金融行业协会发布消息称，北京多家网贷平台已正式接入央行金融信用信息基础数据库(即征信系统)，平台所有借款人借款相关的信用信息将定期报送征信系统，目前这些接入平台的借款人已经可以在个人征信报告上查询到相关借款记录。

目前，凤凰金融、PPmoney、人人贷、玖富普惠等20余家网贷平台已先后接入央行征信、百行征信系统，这对于精准打击恶意逃废债借款人，保障出借人权益作用重大。

另外，为保障出借人权益，部分平台在业务中引入第三方“保障计划”。

第三方“保障计划”专款保障系限额保障，即以“保障计划”专款账户余额为限为加入“保障计划”的借款人对应的出借人提供限额保障。由独立的第三方持牌融资性担保公司管理该计划，该第三方融资性担保公司与平台不存在任何关联关系。平台在公司网站及APP中披露《保障计划专款使用规则》。

比如玖富普惠的第三方限额“保障计划”，以专款账户余额为限，为加入“保障计划”的借款人对应的出借人提供限额保障。如“保障计划”专款账户中余额不能覆盖借款人逾期风险，平台出借人仍需在“保障计划”不能保障的范围内自担风险。

此外，监管部门也在合力协助追偿。

此前银保监会召集四大资产管理公司(AMC)探讨协助化解网贷风险，随后信融财富、万盈金融等平台先后与AMC协作进行资产处置，有报道称北京互金协会也正与地方AMC探索合作模式，为网贷平台提供资产处置及债务追偿等方案，协助平台良性退出。

投资人该怎么做？

首先，理智看待平台性质。

投资人需要理解，网贷平台是信息中介，这是监管层一直强调的网贷行业定位。根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等相关规定，网贷平台是指遵照“法治化、市场化、信息中介化”的原则，从事网络借贷信息中介相关业务，以互联网为渠道，“为出借人与借款人提供直接借贷信息的采集整理、甄别筛选、网上发布，以及资信评估、借贷撮合、融资咨询等相关服务”，以实现出借人与借款人的“点对点”的借贷服务。

作为信息中介，平台并不具备完全的兑付义务；同时，近几年监管层也在持续释放“打破刚兑”的信号，理财产品只赚不赔、保本保息已是过去式。

其次，读懂平台信披，这是投资人识别平台风险、了解资产处置进度的有效方式。

2017年，银保监会下发《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，要求网贷机构及时、完整将其基本信息,运营信息,项目信息,重大风险信息,消费者投诉渠道等充分披露。

投资人可参考平台信息披露的积极性、完整性、及时性等，考察平台合规性。例如，交易总额、逾期数据是否定期更新？催收、回款进度是否及时披露？数据报送是否仍在持续？

再者，培养正确的投资理念。

监管一直呼吁理财市场打破刚性兑付，资管新规更是以制度形式要求打破刚性兑付，强调“卖者尽责、买者自负”，回归资管业务本源。

中国基金业协会副会长钟蓉萨此前也称，当前我国尚未形成健康的投资文化，投资者乃至专业销售人员的风险承受能力仍然较低，要继续推动投资者及销售人员的教育及陪伴工作。同时应充分发挥互联网平台的投资习惯培育作用，并大力发展投资顾问提供资产配置业务，让投资者赚到钱，使投资者教育真正发挥实效。

因此，对网贷投资人而言，培养正确的投资理念，正确认识理财产品的性质及退出机制，也将更加重要。